 |
| الأموال الساخنة |
الأموال الساخنة
يشير مصطلح الأموال الساخنة إلى استراتيجية استثمار قصيرة الأجل تتضمن عادةً حركة سريعة ومتكررة للأموال من بلد إلى آخر للاستفادة من معدلات الفائدة المرتفعة.
تعريف الأموال الساخنة:
على الرغم من عدم وجود تعريف رسمي لمصطلح "الأموال الساخنة" ، إلا أنه يشير إلى شيء يحدث في الأسواق المالية . يشير إلى تدفق الأموال (أو رأس المال) من بلد إلى آخر حتى يتمكن المستثمرون من الاستفادة من معدلات الفائدة المرتفعة. وسميت الاموال الساخنة بهذا الاسم لأنها اموال يمكن أن تتدفق بسرعة إلى اقتصاد دولة ما وتخرج بنفس السرعة.
الاسم البديل أموال المضاربة
تعاريف بديلة : كمصطلح عام في تطبيق القانون ، يمكن أن يشير مصطلح "الأموال الساخنة" إلى الأموال المسروقة
يُطلق على الأموال الساخنة أحيانًا اسم "أموال المضاربة" لأن الأموال تنتقل بسرعة من عملة إلى أخرى. يحاول المستثمرون بعد ذلك تعظيم الأرباح بناءً على فروق أسعار الفائدة أو توقع ارتفاع قيمة عملة البلاد قريبًا.
لنفترض أن أسعار الفائدة في الصين قفزت إلى 2٪ أعلى من الولايات المتحدة في هذه الحالة ، سينقل مستثمرو الأموال الساخنة أموالهم بسرعة من الأصول الاستثمارية الأمريكية لشراء الأصول في الصين.
كيف يعمل المال الساخن:
عادةً ما يتضمن استثمار الأموال الساخنة التدفق المتكرر للأموال من اقتصاد ذي معدلات فائدة منخفضة إلى اقتصاد بمعدلات فائدة أعلى. الغرض الأساسي من استخدام استراتيجية الأموال الساخنة هو جني أكبر قدر ممكن من المال في أقصر وقت ممكن. بالإضافة إلى أسعار الفائدة ، يمكن لاستثمار الأموال الساخنة أيضًا الاستفادة من القيمة المتزايدة للعملة في الأسواق الناشئة.
" الأسواق الناشئة " هي البلدان النامية ذات الصناعات والاقتصادات سريعة النمو. وهي تشمل البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب إفريقيا (بريكس).
تجذب هذه البلدان مستثمري الأموال الساخنة من خلال تقديم أسعار فائدة أعلى من المتوسط لجلب رأس المال ودعم النمو الاقتصادي.
نظرًا لأن مستثمري الأموال الساخنة يسعون دائمًا لتحقيق الأرباح ، يتم تحويل الأموال بشكل متكرر بين البلدان. نتيجة لذلك ، عادةً لا يبقى المال في نفس المكان لفترة طويلة جدًا. هذا يجعل المال "ساخنًا". يمكن أن تشمل استثمارات الأموال الساخنة استثمارات الصناديق المشتركة وكذلك شراء العملات الأجنبية وإيداعها في حسابات مصرفية للاستفادة منها في مدفوعات الفائدة.
تقدير الأموال الساخنة:
نظرًا لأن تدفق الأموال الساخنة سريع وصعب مراقبته ، فإن طريقة تقدير المبالغ التي تتدفق إلى اقتصاد الدولة ليست محددة جيدًا. إلى جانب ذلك ، تخضع مجاميع الأموال الساخنة للتغييرات المفاجئة. يمكن أن يرتفع تدفق رأس المال إلى الداخل أو ينخفض بسرعة ، اعتمادًا على الظروف الاقتصادية التي تدفع تدفق الأموال.
الطريقة الأكثر شيوعًا لتقدير تدفق الأموال الساخنة في بلد ما هي طرح الفائض التجاري للاقتصاد (أو العجز) وصافي تدفق الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) من التغير في الاحتياطيات الأجنبية للبلد .
عيوب الأموال الساخنة:
تعتبر استثمارات الأموال الساخنة سيفًا ذا حدين لأنها يمكن أن تكون مفيدة لجلب الأموال إلى الاقتصاد ، إلا أنها يمكن أن تترك وراءها أيضًا أثرًا للدمار. يمكن أن تؤدي حركة الأموال السريعة داخل وخارج الأسواق المالية إلى عدم استقرار السوق. على سبيل المثال ، إذا انخفض أسعار الفائدة فى الاقتصاد "أ" ، يبدأ مستثمرو الأموال الساخنة في الذعر والقفز من السفينة. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تدفق مفاجئ وسريع للأموال من هذا الاقتصاد حيث يبحث المستثمرون عن وجهات أكثر جاذبية لأموالهم.
وفي الوقت نفسه ، فإن طبيعة الأموال الساخنة تعني أن التدفق السريع من اقتصاد ما يؤدي عادةً إلى تدفق مفاجئ لرأس المال إلى اقتصاد آخر. ومن المثير للاهتمام أن هذا يمكن أن ينتج عنه بعض النتائج غير المرغوب فيها للاقتصاد الذي يتلقى تدفقات رأس المال. على سبيل المثال ، يمكن أن يؤدي إلى زيادة التضخم ، ويسبب فرطًا في الاستثمار النظامي ، ويزيد من توسع النظام المصرفي. للتخفيف من هذه الآثار السلبية ، قد تحاول البلدان فرض ضوابط على رأس المال
دولة الصين كمثال
في عام 2008 ، تلقت الصين تدفقات حادة من الأموال الساخنة من المستثمرين الذين يسعون لتحقيق أرباح قصيرة الأجل. خلال ذلك الوقت ، خفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة إلى 2٪ ، بينما ارتفعت أسعار الفائدة في الصين إلى 4.14٪. دفع هذا المستثمرين إلى نقل استثماراتهم خارج الولايات المتحدة إلى الصين لكسب عوائد أعلى . وفقًا للتقديرات الصينية ، بلغ إجمالي الأموال الساخنة الواردة ما بين 500 مليار دولار و 1.75 تريليون دولار.
ونتيجة لذلك ، ألقى بعض الاقتصاديين باللوم على التدفق المفاجئ لرأس المال في تفاقم مشاكل التضخم القائمة بالفعل في الصين. أدى التدفق الكبير للأموال الساخنة إلى ارتفاع حاد في المعروض النقدي في الصين ، مما أدى إلى ارتفاع الاسعار ومنها السلع الاستهلاكية.
حاولت الصين إبطاء تدفق الأموال الساخنة عن طريق بيع السندات ولكن ادى ذلك إلى ارتفاع معدلات الفائدة التي اجتذبت المزيد من الأموال الساخنة.
ما هي إيجابيات وسلبيات الأموال الساخنة؟
من الإيجابيات:
- - تجلب السيولة فى الأسواق الناشئة
- - يعزز النمو الاقتصادي ويخلق فرص العمل
- - يمكن للمستثمرين جني الأرباح بسرعة
ومن السلبيات:
- - تضخم اقتصادي
- - عدم استقرار السوق
- - يمكن أن يواجه المستثمرون سياسات نقدية مفاجئة
مقال جيد
ردحذف